ضخت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم المزيد من التحفيز في الاقتصاد ، حيث وافق قادة الاتحاد الأوروبي مؤخرًا على ميزانية قدرها 2.1 تريليون دولار ، وعزز بنك إنجلترا ضخ التحفيز في منتصف يونيو ، وأعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي يوم الأربعاء أنه سيواصل الإقراض حتى نهاية السنة. وفي الوقت نفسه ، تظهر مؤشرات البنوك أن المؤسسات المالية الموجودة في المملكة المتحدة واليابان والاتحاد الأوروبي على وشك كسر مستويات الدعم التي صمدت منذ منتصف الثمانينات.
يبدو الاقتصاد العالمي قاتماً ، والمصارف المركزية في العالم تحاول جاهدة حقاً منع النظام النقدي من الانهيار أكثر. اجتمع أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع في اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لمدة يومين لمناقشة الاقتصاد الأمريكي. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي جيروم باول للصحافة إن “وتيرة الانتعاش تبدو كما لو أنها تباطأت”.
خلال حدث اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة لمدة يومين ، قرر باول واللجنة إبقاء سعر الإقراض القياسي دون تغيير ، عند مستوى قريب من الصفر. بالإضافة إلى هذه الخطوة ، قال مجلس الاحتياطي الاتحادي أيضًا إنه يخطط لمواصلة الإقراض للمؤسسات المالية الخاصة حتى نهاية العام. كان من المفترض أن يتوقف الإقراض في سبتمبر ، لكن اللجنة تحافظ على تدفق الأموال.
علاوة على ذلك ، لا يعتقد الاحتياطي الفيدرالي أن معدل الإقراض القياسي سيتم تغييره حتى عام 2022. “يتسبب تفشي الفيروس التاجي في معاناة بشرية واقتصادية هائلة عبر الولايات المتحدة وحول العالم” ، بيان صادر عن السوق الفيدرالي المفتوح وأوضح اللجنة. “في أعقاب الانخفاضات الحادة ، ارتفع النشاط الاقتصادي والعمالة إلى حد ما في الأشهر الأخيرة ، لكنها لا تزال أدنى بكثير من مستوياتها في بداية العام”.
بعد اجتماعات يومي الثلاثاء والأربعاء ، نشرت وزارة التجارة الأمريكية أسوأ تقرير للناتج المحلي الإجمالي على الإطلاق. وانكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 32.9٪ خلال الربع الثاني من عام 2020 وفقًا للتقرير. ووصف كبير الاقتصاديين في IHS Markit ، ناريمان بيرافيش ، التقرير بأنه “مرعب” وقال: “لم نر شيئًا مثله من قبل”. يعتقد المحللون أن هذا الانخفاض كان مدفوعًا إلى حد كبير بنقص الإنفاق الاستهلاكي الصيفي ويتوقع الاقتصاديون تداعيات اقتصادية كارثية في فصل الشتاء.
بالإضافة إلى الاحتياطي الفيدرالي ، تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتوزيع حقن التحفيز مثل الماء. أفاد موقع News.Bitcoin.com مؤخرًا عن ميزانية بقيمة 2.1 تريليون دولار وافق عليها الاتحاد الأوروبي ، وأضاف بنك إنجلترا (BoE) مبلغًا إضافيًا قدره 100 مليار جنيه إسترليني (131.2 مليار دولار) في شراء الأصول في 18 يونيو. كشف بنك إنجلترا أيضًا أن السياسة النقدية تخطط اللجنة لزيادة برنامج شراء الأصول للبنك المركزي إلى 745 مليار جنيه استرليني.
في منتصف يوليو ، قرر بنك اليابان (BoJ) الحفاظ على سعر الإقراض القياسي للبلاد عند -0.1٪ للبنوك اليابانية التي تتعاون مع بنك اليابان. يخطط البنك المركزي الياباني أيضًا للحفاظ على تحفيز السياسة النقدية قويًا ويلوم القادة اليابانيون التحديات الاقتصادية على فيروس التاجي الجديد.
يعتقد مستثمر Global Macro و Raoul Pal من Real Vision Group أن تحركات البنك المركزي في جميع أنحاء العالم ستستمر في تعزيز الاستثمارات مثل الذهب وبيتكوين.
قال بال يوم الخميس أن البنوك البريطانية واليابانية على وشك كسر مستويات الدعم الهامة التي استمرت لعقود.
“تذكير آخر بعدم إغفال الصورة الكبيرة ،” بال غرد. “البنوك البريطانية على وشك كسر الدعم الوحيد منذ بداية المؤشر في عام 1986. وأعادت بنوك الاتحاد الأوروبي اختبارًا صغيرًا لجرف الموت ، ومن المرجح أن تنتظر قيعان جديدة على الإطلاق. البنوك اليابانية تتراجع إلى الوراء ومن المحتمل أن تنخفض إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق (أقل من 1983). وتابع المستثمر العالمي الكلي بإضافة:
هذا هو أحد الأسباب التي تدفع البنوك المركزية إلى إنشاء عملات رقمية – فهو يمنحها القدرة على إدارة نظام مصرفي بدون بنوك ، إذا احتاجت إليه. لا تبدو البنوك الأمريكية وكأنها ستتجنب الانخفاض الحاد في حصتها ، لكن البنوك الأمريكية تبدو في حالة أفضل حاليًا من البنوك الأخرى.
هل فشل التحفيز الاقتصادي
انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته التي لم يشهدها منذ عام 2018 يوم الخميس وفقًا لمؤشر العملة المرجح. انخفض مؤشر الدولار مقابل سلة من العملات الورقية من 93.42 إلى 92.82 في 30 يوليو. وهو أضعف الدولار الأمريكي منذ مايو 2018 ، ولدى عدد من المحللين مخاوف بشأن مستقبل العملة. على مدار اليومين الماضيين ، أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الصعوبات المتعلقة بمستويات البطالة وحيوية النظام الاقتصادي الأمريكي بشكل عام.
يوم الخميس ، تم الكشف عن أن الولايات المتحدة شهدت 1.43 مليون مطالبة جديدة للبطالة للأسبوع. بشكل جماعي ، هناك أكثر من 54 مليون أمريكي قدموا مطالبات ، وفقًا لبيانات معدلة موسمياً صادرة عن مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل.
وأكدت كاثي ليان ، المدير الإداري في BK Asset Management في نيويورك ، يوم الخميس: “إنها بالتأكيد أكثر حذراً وحذرًا ، وأخبرت السوق بشكل أساسي أنها لن ترفع أسعار الفائدة في أي وقت قريب”. “في بيئة حيث يقوم السوق بتخليص الدولارات ، إنه عذر آخر لدفعها إلى الانخفاض.”
قال عدد كبير من المستثمرين العالميين إن تحفيز البنك المركزي وتحركات أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم ستستمر في حماية المعادن الثمينة وأسواق العملات المشفرة. تحوم البيتكوين (BTC) أعلى بقليل من منطقة 11 ألف دولار ، في حين يتم تداول الذهب مقابل 1،957 دولارًا للأونصة من المعدن الجيد.
