لماذا قد تتغلب Bitcoin على أزمة مالية مقبلة؟ مقال تفصيلي

بينما تصطف المؤسسات لشراء Bitcoin ، أصبحت قصة أصلها موضع التركيز. يجادل معظمهم بأن Bitcoin تم إنشاؤه ردًا على إفلاس Lehman Brothers والأزمة المالية العالمية التي أعقبت ذلك. ومع ذلك ، فهو نتيجة عقود من العمل على مدفوعات الأقران. نظرًا لأن الأسعار مدفوعة بالتدفق الداخلي والتقلب في الأسواق الفورية والمشتقات ، فإن العديد من المستثمرين والمتداولين يعملون في هذا فقط لجني الأرباح. ومع ذلك ، يعتقد المتطرفون في Bitcoin وعدد قليل من المحللين على السلسلة أنه قد يظهر كعملة بديلة ناجحة.

من المثير للاهتمام كيف يتركز سرد العملات البديلة على كونها بدائل للبيتكوين عندما يتم اعتبارها في حد ذاتها عملة بديلة. سواء كانت Bitcoin تتعامل مع الأزمة الاقتصادية أم لا ، فمن المهم لمتداولي التجزئة معرفة ذلك قبل إضافة المزيد من هذا الأصل إلى محفظتهم. قد تسحب الأموال الذكية بشكل أسرع مما تتدفق ، ولكن تجار التجزئة بحاجة إلى اختبار المياه.

النمو الحالي للأصول في الاقتصاد بعيد كل البعد عن نمو الاحتياطي الفيدرالي. باستثناء ناسداك الأقرب ، طوال الفترة بأكملها ، لا يمكن للأصول الأخرى مواكبة الاحتياطي الفيدرالي.

استنادًا إلى نمو الأصول منذ بداية العام وحتى تاريخه ، تتفوق الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على كل ذلك. أداء البيتكوين هو الأقرب ، يليه مؤشر ناسداك. حاليًا ، يبلغ تضخم البيتكوين 1.8٪ والهدف المثالي للاحتياطي الفيدرالي هو 2٪. لقد اعتبره بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنه المستوى الأمثل للتضخم للحفاظ على اقتصاد سليم لسنوات. بينما يحقق مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا من خلال التلاعب بالسياسة النقدية ، فإن معدل تضخم البيتكوين يحاكي معدل التضخم المستقر للذهب ، مما يجعله أكثر موثوقية.

في حين أنه قد يبدو غير منطقي في البداية ، فإن Bitcoin هي عملة انكماشية. مقارنتها بالعملة الورقية يجعلها وسيلة التحوط المثالية ضد التضخم. وفقًا لـ Reinhart and Rogoff’s This Time is Different ، كانت الحكومات تضخم العملة على مدى 800 عام الماضية. في الأصل ، كانت الحكومات تضخم العملة عن طريق تخفيض قيمة العملات الذهبية. ثم تقدموا إلى المطابع وبدأوا في تضخيم القاعدة النقدية من خلال تكوين النقود رقميًا وتتبعها من خلال قواعد البيانات. في ضوء ذلك ، لا تختلف Bitcoin تمامًا عن العملة الورقية ، باستثناء حقيقة أن السعر يتحكم فيه العرض والطلب بدلاً من السياسات النقدية.

يعتبر ارتباط البيتكوين بالذهب و S&P 500 أعلى مما كان عليه في بداية العام. لا يزال الارتباط خلال فترة سنة واحدة سالبًا أو أقرب إلى الصفر ، ولكن في الأشهر العشرة الماضية ، ارتفع بشكل مطرد. عائد استثمار Bitcoin هو الأعلى.

منذ عام 2015 ، تفوقت Bitcoin على أفضل 5 مؤشرات بمقدار 70 ضعفًا ، على الرغم من أن النمو في عائد الاستثمار هذا العام ليس متفجرًا ، فإن عائد الاستثمار المرتفع ليس هو العامل الوحيد للتغلب على الأزمة المالية التالية. حجم تداول Bitcoin حاليًا أقل من الذروة البالغة 550 مليون دولار في يوليو 2020.

ومع ذلك ، فإن الانخفاض الحالي في الحجم مفيد في خلق ندرة وزيادة الطلب. إلى جانب انخفاض حجم التجارة ، انخفض التدفق الداخلي إلى البورصات إلى ما دون متوسط ​​180 يومًا ، وبدأ في الارتفاع فقط في الأسبوع الماضي. نظرًا لأن المؤسسات تجذب الاهتمام المفتوح في بورصات المشتقات ، أصبحت أساسيات Bitcoin أقوى الآن. قد يكون ذلك كافيا لمعالجة الأزمة المالية المقبلة. على الرغم من أن سعر البيتكوين قد يرتفع ، فإن الأمر نفسه لا ينطبق على العملات البديلة وقد تؤدي الأزمة المالية إلى انخفاض قيمة أولئك الذين لديهم رسملة سوقية منخفضة إلى ما دون أدنى سعر لهم.