تصعيد التضخم المتوقع من جانب الاحتياطي الفيدرالي يدفع المستثمرين إلى التحوط بعملة البيتكوين

من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التضخم عن طريق الحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة. مع انخفاض الدولار الأمريكي بشكل حاد وارتفاع سعر الذهب ، iيقوم المستثمرون المؤسسيون بتحويل أموالهم إلى استثمارات بديلة ، بما في ذلك البيتكوين.

سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفع الطلب على البيتكوين

يستكمل بنك الاحتياطي الفيدرالي مراجعة السياسة لمدة عام و “من المتوقع أن يقدم التزامًا كبيرًا بزيادة التضخم قريبًا” ، حسبما أفادت CNBC الأسبوع الماضي. كان المستثمرون يقومون بمراهنات ثقيلة وفقًا لذلك كما يتضح من ارتفاع أسعار الذهب القياسية ، وانخفاض الدولار الأمريكي ، وزيادة الطلب على سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS).

من المتوقع ألا يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى يتم الوصول إلى أهداف التضخم والبطالة. دعمًا لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز ل. إيفانز إنه يود الحفاظ على المعدلات كما هي حتى يرتفع التضخم بنحو 2.5٪ ، حسبما ورد في المنشور. ومع ذلك ، قد يستغرق الاحتياطي الفيدرالي سنوات لتحقيق أهدافه نظرًا لأن التضخم يقترب حاليًا من 1٪ ومعدل البطالة أعلى مما كان عليه منذ الكساد الكبير.

وأوضح إد يارديني ، رئيس أبحاث يارديني: “نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرحب علنًا بالتضخم في نطاق يتراوح من 2٪ إلى 4٪ كتعويض طال انتظاره للتضخم الذي يقل عن 2٪ لفترة طويلة في الماضي”. ويطلق على هذا النهج “التفاؤل بشدة” بالنسبة لفئات الأصول البديلة.

يقوم بعض المستثمرين المؤسسيين بتغيير استراتيجياتهم لتعكس البيئة الجديدة. نقلاً عن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قوله “نحن لا نفكر في رفع أسعار الفائدة ولا نفكر حتى في التفكير في رفع أسعار الفائدة” ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Microstrategy Inc المدرجة في بورصة ناسداك (رمز المؤشر MSTR) ، مايكل سايلور ، قال خلال مكالمة أرباح الشركة للربع الثاني من عام 2020:

إذا كان لديك قيم كبيرة بالدولار وكنت تأمل في أي نوع من العائد عليها ، فإن ذلك قد تلاشى. يظهر الذهب والفضة والبيتكوين قوة.

“الدولار ، مؤشر DXY يضعف. يتلاشى الإيمان بالعملة الورقية عبر السوق وقد رأينا ذلك في الارتفاعات في معظم فئات الأصول خلال الربع الثاني “. “وبناءً على ذلك ، لن يكون من الحكمة الاستمرار في الاحتفاظ بجزء كبير من الدولار الأمريكي كإستراتيجية للخزانة ، وقد دفعنا ذلك إلى إعادة التفكير في ذلك.”

قال المدير المالي لشركة Microstrategy للمستثمرين:

سنسعى لاستثمار ما يصل إلى 250 مليون دولار أخرى على مدار الـ 12 شهرًا القادمة في واحد أو أكثر من الاستثمارات أو الأصول البديلة التي قد تشمل الأسهم أو السندات أو السلع مثل الذهب أو الأصول الرقمية مثل البيتكوين أو أنواع الأصول الأخرى.

علق مارتي بينت ، رئيس تحرير Marty’s Bent ، وهي نشرة إخبارية يومية حول Bitcoin ، “بدأت الشركات المتداولة علنًا في تنويع ممتلكاتها النقدية إلى Bitcoin”. ستبدأ غرف مجالس الإدارة في جميع أنحاء البلاد في طرح السؤال ، “هل يجب علينا التنويع في عملات البيتكوين أيضًا؟” يمكن أن يحدث Hyperbitcoinization أسرع مما تتخيل. كن مستعدا.”

في غضون ذلك ، يشك بعض الخبراء في فعالية سياسات الاحتياطي الفيدرالي. قال بيتر بوكفار ، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة بليكلي الاستشارية:

مجرد التلاعب في أسعار الفائدة لا يعني أنك تحصل على معدل تضخم من اختيارك.

وفيما يتعلق بخطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع التضخم وسط معدلات البطالة المرتفعة القياسية في حين أن الانتعاش الاقتصادي في خطر ، نُقل عنه قوله: “لا معنى اقتصادي على الإطلاق. المستهلك هش للغاية الآن. آخر شيء يجب أن نستهدفه هو ارتفاع تكلفة المعيشة “.